В первых двух разделах учебного пособия рассмотрены основные виды рискованных финансовых рынков и правила работы на них, подробно разобраны инструменты этих рынков, в первую очередь производные финансовые инструменты. В третьем разделе проанализированы основные способы управления финансовыми рисками предприятия, преимущества и недостатки каждого из этих способов. Пособие содержит большое количество практических примеров, а также заданий для самостоятельного решения. Учебное пособие предназначено для помощи в освоении дисциплины «Оценка и управление финансовыми рисками» специальности 38.05.01 «Экономическая безопасность» и дисциплины «Корпоративные финансы» направления 38.04.02 «Менеджмент». Пособие также может быть полезным студентам и аспирантам других экономических направлений и специальностей, преподавателям финансовых дисциплин, специалистам по обеспечению экономической безопасности предприятия.
Оглавление
Предисловие 4 1. Виды финансовых рынков 6 1.1. Понятие и классификация финансовых рынков 6 1.2. Особенности биржевой торговли 13 1.3. Порядок проведения биржевых торгов 24 1.4. Рынок Forex 33 Вопросы и задания 40 2. Производные финансовые инструменты 44 2.1. Форварды 44 2.2. Фьючерсы 53 2.3. Опционы 63 2.4. Свопы 72 2.5. Операции РЕПО 83 2.6. Комбинирование инструментов 89 2.7. Безрисковые операции на спот-рынке 98 Вопросы и задания 102 3. Управление финансовыми рисками 108 3.1. Понятие и оценка риска 108 3.2. Выбор в условиях неопределенности. Стресс-тестирование 116 3.3. Страхование рисков. Хеджирование 130 3.4. Диверсификация. Портфельное инвестирование 138 3.5. Учет риска. Провоцирование риска 150 Вопросы и задания 156 Библиографический список 163 Приложение 1. Основные официальные фондовые индексы по странам 165 Приложение 2. Примеры азиатских (экзотических) опционов 168 Приложение 3. Шкала долгосрочных рейтингов наиболее популярных мировых рейтинговых агентств 171